今天整理我一篇旧文，但很重要，从来没在微信发过，叫做《“气死庄”股市操作法 》。原文是2010年写的，今天读了感慨万千，并做了修改。我越发认识到，要成为股市赢家，不必考虑大势（虽然考虑到肯定更好），只需要按“气死庄”操作法来做就行了。

　　是的，不需要考虑大势，也不需要考虑什么牛熊，只要按规则行事，按概率行事，就行！执行此法的最大障碍是：克服赚快钱的心魔。按气死庄方法操作，可以在牛市大赚，熊市少赔，把庄气死，故名“气死庄”，呵呵。

　　不多说了，下面开始。

一、使用“气死庄”操作法的前提条件和适用对象　

　　本操作法要求：

　　1、必须使用自有资金操作，绝对不可借钱炒股！也就是说，不能杠杆！

　　2、必须为家庭准备至少一年的闲置资金（谈朋友、结婚、买房、孩子教育等，都要花钱，都要考虑到）！请注意，是至少一年的资金！两年最好！如果你还是刚工作没几年的的年轻人，最多拿两个月的工资练手！因为你还年轻，前程远大，不能把钱都投入股市影响别的事情，不必着急赚钱，因为越急越容易赔。

　　切记切记！

　　为什么这两条如此重要？因为这可以保证你要有充足的时间、悠闲的心情，和庄比耐心。使用此法，耐心无比重要！庄家的钱是有成本的，因为他要震仓、要给员工发工资，他的成本比你高。而你的成本，只有利息。只要磨下去，最后的胜利者一定是你。

　　3、选股时，只考虑估值合理、业绩优良、发展性好的绩优股，并且要从多个板块选股，尽量分散版块。原则上不考虑题材股、垃圾股。

　　这样的股票有很多。比如家电板块的格力电器，煤炭板块的兰花科创、潞安环能，酒业板块的泸州老窖、贵州茅台，电气板块的特变电工……我看了看，两市至 少有三四十个。很多都是“白马股”，因为大家都知道它们好，有很多价值投资者常年埋伏，庄家很难有足够高的仓位，所以涨跌相对平缓。

　　（谁说中国没有价值投资？你买入格力拿十年看看？是不是早就跑赢指数甚多了？买入特变电工看看？买入茅台看看？中国股市总体是很烂，但还是有金子的。在股市大落之后，金子就更多了）

　　（上面这些都是我2010年1月27日的原文，时隔将近7年，到了2016年12月23日，格力涨2.69倍，兰花跌50%，潞安跌1/3，泸州老窖涨20%，茅台涨1.8倍，特变跌1/3，如果当时各买1/6，拿住不动，七年之后总体上涨59%。可能很多人不满意，但躺着挣钱也还不错吧？在七亏二平一赚的股市里，不仅成了“一赚”中的人，而且还跑赢了银行利率，不应该不满意了，假如你当时就是想分配一些钱来炒股的话。何况如果中间按照气死庄操作法换股，肯定挣得更多）

　　需要说明的是：（1）绩优股是动态变化的。比如1996年的长虹，现在基本上是垃圾股。而某些业绩不好的股票，由于换了管理层，业绩稳步提高，变成了绩优股。这需要我们认真分析股票的基本面。（2）要注意从中小盘中发掘中长线潜力股。请注意不是短线，是中长线。短线连续涨停是极难预测的，除非有内部消息，否则你基本上抓不住。（3）短线涨跌平缓，不代表中长线不会大涨。积少成多，它们的涨幅往往很惊人。

　　因为它们是绩优股。

　　本操作法适用人群是：所有愿意使用此法的散户，多多益善。所以我不怕大家知道。即使所有散户都用此法，也没有问题，因为选的股票是绩优股，平均每年上涨10%是可以保证的，比银行利息高多了。而如果你跟随短线高手（其中一些我确实很佩服）操作，确实可以获得比这高得多的收益。但有个限制条件，就是不能有太多人知道，否则就完了。但本操作法学的人越多越好。学的人越多，股市就越稳定，散 户就从总体上越赚钱，也才能规范庄家和机构的行为，让他们别那么嚣张。否则，吃亏的肯定是他们。

　二、操作规则说明　

　　我用一个最简单的例子来说明。

　　假设你平均买入了两只估值合理、发展性好的绩优股A和B，初始仓位都是一半。一段时间之后（可能半个月、一个月或者三个月之后），A、B的价格变化如下：

　　（1）牛市中，A大涨200%，B大涨50%。

　　（2）熊市中，A大跌20%，B大跌60%。

　　（3）震荡市中，A涨40%，B跌30%。

　　我选这三组数字是有讲究的。就是过了一段时间之后，A的市值已经是B的两倍了。（不信你算算）

　　而且，这三组数字有代表性。因为牛市基本上是普涨，熊市时普跌，震荡市有涨有跌。所以如果你有两只股票，上面三种情况是大概率事件。我们先说明此时怎么操作，再说说如何让这种概率尽量发生。

　　此时你的最佳操作策略是：卖出A，买入B。因为：

　　（1）牛市中，B由于涨幅有限，所以继续大涨的可能性比A大。请注意A和B都是估值合理、发展性好的绩优股。

　　（2）熊市中，A跌幅有限，所以可能继续大跌，而B，大跌的可能性已经较小，小跌或反弹的可能性反而很大。

　　（3）震荡市中，A极可能要下跌了，而B极可能要上涨了。

　　在此，需要对一些情况作额外说明：

　　（1）如果在牛市中，A和B都大涨一倍甚至两倍以上。恭喜你，你的运气太好了，此时你不必卖出A买入B，而是将AB都卖出，再买入其他不怎么涨的好股票。

　　（2）在熊市中，A和B都大跌了。安慰你，你的运气太差了。拿着吧，不要乱动了。你要对你的股票有信心，你买的是估值合理、成长性好的绩优股，迟早会解套并上涨的。

　　当然在具体操作时，不必拘泥于我给的数字，因为数字是活的。只要经过一段时间，某只股票A的市值已经是另一只B的两倍，就可以考虑卖出A，增仓B！无论股市是牛是熊是震荡，皆可如此！

　　再说说如何让这种概率尽量发生。　　

　　很简单，你不要只买两只，而是将仓位平均到4只、8只甚至16只上（根据你的资金量）。这样过一段时间，总会有一些股票的市值是另一些的两倍，发生这种情况的概率基本接近于1！

　　另外需要说明的是，在操作过程中，你必须不断选择新的估值合理、成长性好的股票，买入并持有。我们还是以两只股票AB为例。卖出A全仓买入B之后，等B涨20%左右就可以出一半了（B短期上涨或反弹20%的概率较大，因为它已经有较长时间不涨或大跌了），买入一只新股C，开始新的循环。所以你可以一直在股市这么操作，永无休止！理论上根本不用考虑牛熊市！

　　如果你初始时将仓位平均到4只、8只股票上，你将更加游刃有余。当然如果到最后，你非要增仓到最后一只不涨的股票上，也行。

　　（时隔七年，再看上面的话，仍然没错！只是上面我举的六个股票例子中有两只煤炭股，恰恰这两只股票，兰花科创和潞安环能，表现最差。事后分析原因，首先是在05～07年大牛市中，资源股普遍上涨几十倍；其次是之后的熊市中，煤炭股坚挺了好几年，一直坚挺到2012年才轰然倒塌，从顶部下跌2/3。但在我当时写文章时，仍然觉得煤炭股是老牌绩优股，“资源为王”，所以六只里面居然有两只煤炭股。所以对于资源股，乃至所有股票，一定要观察其十年左右的走势。

　　不过如果“气死庄”用得好的话，2012年应该在顶部抛掉一部分煤炭股，那时是赚钱的，然后买入其他大幅低估的优质股。算了还是回归正题吧，总之，效果肯定不错，下面分析。）

三、操作效果分析　

　　我们举一个例子，从大牛到大熊开始。

　　比如你特别倒霉，在07年10月6000点时大举杀入，平均买入贵州茅台、格力电器、兰花科创、烟台万华、双鹭药业、江西铜业、特变电工、湖北宜化、万科A（这些股票在当时口碑还都不错）。

　　过了一段时间，跌到4500点了，可能跌幅最大的是江铜(它从79块跌到40多，跌了将近一半)，万科也不含糊，跌了30%多，茅台跌幅也不小，而另外五只还行。此时可以卖出三只，分别增仓这三个倒霉鬼（湖北宜化、格力甚至是赢利的）。

　　又过了一段时间，跌到3200点了，江铜这SB居然跌到20多了，万科和茅台也继续跌，但其他股票表现还不错。此时你可以卖掉其他股票，将仓位平均到江铜、万科和茅台上。

　　又过了一段时间，跌到2400点了，江铜这SB居然跌到15块了，万科也大跌，茅台跌幅趋缓，此时你可以卖掉茅台，将仓位平均到万科和江铜上。

　　又过了一段时间，跌到1800点了，江铜这SB居然跌到10块以内了，估值接近其净资产！万科虽然也大跌，但不如江铜惨。此时你可以卖掉万科，全仓江铜！

　　粗略测算，你的亏损大概是60%左右，而大盘则跌了70%多，江铜更是跌了88%。不要小看这一点差距，这意味着你要回本只需增长150%就可以了，不需要增长233%甚至900%！

　　接下来呢？众所周知，在2009年上半年江铜大涨了五倍。江铜在25元时你已经回本了，如果你继续持有江铜，你甚至还可以翻一番。而此时刚刚经过一个 大熊市，股市点位还不到3500，你就翻了一番了。即使你拿到笔者写此文的时间（2010年1月26日，江铜35.66元），你还是大赚75%！从07年10月到2010年1月也就2年3个月，你的利润率是75%还有什么不满意的？！

　　当然，你很有可能在江铜20元时就出仓大半了，因为你觉得江铜已经反弹100%，很不错了。你可能会将仓位平均到煤炭、银行、地产、医药、家电、化 工、酒类……等板块的优质股票上，即使有些老牌绩优股比较倒霉（如银行、地产），即使你的一些股票从09年8月份到现在可能下跌了30%，但煤炭、医药、 家电、酒类等还是很不错的，总体上你肯定会回本甚至大赚！绝对超过银行利息！

　　这个例子还算典型吧，考虑到你可能很倒霉，也考虑到你在反弹时运气不会太好。

　　所以说，如果严格按照这种方法来操作，从长远上看效果将极为惊人！

　　那么为什么叫“气死庄”呢？

　　通过上述实例，我们可以看到，即使在熊市中割肉，也是为了买入跌幅更大的股票，而在牛市、震荡市中，根本不可能有割肉的情况。这还不把庄和机构给气死？

　　庄家遇到这样的对手该怎么玩？呵呵，我认为庄家只能有两种办法：

　　（1）只玩垃圾股和高估值股，就是不拉绩优股。那就随他的便去吧，我不眼馋别人挣钱。如果绝大多数散户都不去刀口舔血，庄家将自己套住自己。过两三年他的资金成本将非常巨大，只能崩溃瓦解。如果很多散户熬不住，去追高，吃亏的是绝大多数人，至少极少数短线高手能挣钱。我自认不是这块料，绝不去玩。

　　而绩优股，总会解套，总会拉高。这是道氏理论，是道氏第一定律：股票的长期走势，只受其基本面决定决定的，我不会有任何担心。

　　（2）老老实实，对所有绩优股平稳拉升。这样我就不能卖高买低了。我觉得很好，大家都平稳地挣钱，谁也别吃谁的肉。当然这是理想状态，不可能实现，所以股市必然有大波动，必然有极高和极低估值的时候，所以使用此法，在一个相当长的时间内，将获得丰厚的收益。

四、使用此法之后，我们应该关注股市什么？

　　1、要关注大势，注意大顶和大底。能6000点逃顶为什么不逃呢？能1800抄底为什么不抄呢？如果对大势判断比较准确，将进一步极大地提高“气死庄”操作法的收益。即使是5000点“逃顶”，2500点“抄底”，也已经足可以满意了，误差百分之二三十是一个可以接受的结果。

　　当然，为了防止犯错误，顶部未必都逃，比如逃一半；这些钱以后也可能过早“抄底”。不过只要是按照“气死庄”操作法来操作，超预期的收益迟早会来。

　　2、要注意分析股票的基本面，找出其合理估值范围。这是慢功夫，细功夫，深功夫，绝不容易。所以“气死庄”操作法也不是那么简单。

　　采用“气死庄”操作法，我们甚至对股市的中级调整都可毫不在意。因为幅度在25%左右的中级调整，如530或者09年7月29日到9月1日之间的调整，如果预测错一次，就会踏乱步点，得不偿失。在几十年的股市生涯中，如果每次都预测对中级调整，已经是近乎股神的人物了。这个要求太高，至少我做不到。

　　采用“气死庄”操作法，还可以让我们平心静气，不用天天盯着股市，关注短线涨跌。这不仅可以逐渐养成深远的眼光，而且对身体健康很有好处。天天盯盘的人往往是在摧残自己的身体。这也是我越来越不愿意操作短线的原因，而且我短线一直都不好，也不愿意学习短线技术。有了“气死庄”操作法，多股票布控，就可以一直跑赢大盘，熊市少赔，牛市大赚。

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　　有耐心、认真读到这里的读者，应该深刻理解“气死庄”操作法的三个前提条件了吧。这三个前提条件，前两个是和自己的心魔斗，第三条要花大功夫，要静心。

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　　邓元杰，财经评论人，国际局势、股市、楼市研究专家。关注公众号“老邓de财经茶馆”，可以获得邓元杰最新的研究成果。