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这一轮小救市的本质

邓元杰 老邓说江湖
2024-09-07

很久没写了,因为最近生病,重感冒加支气管炎,好几天了,都不敢出去见人,更别说短视频了。现在好点,出来写写。

1月23~25日,发生了一场小规模的救市,上证这段时间的日k线如下,截止到1月26日周五收盘:

按说股市反弹到2900点,至少今年的亏损应该弥补了吧?可是大多数股民却没赚钱,反而扩大了亏损。这是怎么回事?

因为国资(汇金们)主要买的是中特估。

比如三桶油、银行股之类。地产股由于之前跌得太猛,这次反弹也比较厉害。

也就是说,国家队入市的1000多亿资金,买的主要是一百多只股票。

而其他5000只股票,都是趁势反弹而已,当然赶不上指数的涨幅了。

由于中特估主要在沪市,所以上证最为坚挺,而深成指就差远了,创业板和科创就更差了。

也就是说,这一轮小规模救市,国家队瞄准的是中特估。

这说明什么?

为什么不像2015年那样普遍买入,为什么只盯着中特估?

老邓认为,这意味着国家队:1、并没有足够的力量来拉起所有股票,只能重点突击。2、国家队认为绝大部分股票仍然非常高估,以后将继续跌成狗,所以不愿意拉它们。

从证金、中金这几年陆续退出绝大部分股票,就是明证。以前两家公司是1000多家上市公司的股东,现在只剩不到200家了。

按理说这两年中小创业板跌得那么惨,两金应该“抄底”才对,可是它们继续买入这两年强势的中特估,说明能入它们法眼的股票,太少了。

但这是否意味着中特估以后会很好呢?

老邓认为,至少在中线要保持警惕。

因为从博弈心理来看,现在所有炒股的都知道国家队看好中特估了。那么必然会有很多人去买,可能是保留资金入市,也可能割掉其他股买入。不管怎么说,应该会有相当的散户资金扑向中特估。

这样,在中特估上的其他机构就方便出货,以拯救自己的其他仓位,改善自己的盈亏状况。而国家队肯定不会再拉,否则吃不了多少货反而成了其他机构的接盘侠。

这又引出一个更加深远的问题:

中特估的长期未来一定好吗?

如果不一定,国家队也将是接盘侠。所以国家队不一定愿意买太多。

而如果一定……但经济前景摆在那里,现在谁敢打包票?

所以未来一段时间博弈的大形势是:

只要指数跌得不是那么快(而今年1月到22日跌得显然太快了),国家队大概率不会出手。而国家队狂买中特估主要是让指数尤其是沪指好看,以此再带动深成、科创、北交之类。另一个理由是中特估毕竟长期“低估”,和股价相比,内在价值肯定比其他股票要高得多。

因此国家队出手是防御性的。

场内资金在缓慢减少,而这次国家队救场用了1000多亿,不到1500亿,手里已经不足3000亿了。这和庞大的场内等待解套的资金相比,仍然远远不够。

能看清这一点的机构,将更容易脱身。

我相信机构能看清这一点的概率,要远大于散户吧。

有人说2724.16点就是未来的大底了,真是这样吗?

我们可以从博弈心理来分析一下。

比如股市拉起来了,拉到3200甚至3500以上,请问散户是不是该出货了?

大概率是吧,因为现在结合经济形势,能相信股市能继续往上走的人大概不多。

那么机构会给散户当接盘侠吗?显然不会。机构也想解套呢。

所以……呵呵。

所以,从k线、成交量和博弈心理来看,2724.16点极大概率不是底。

沪市肯定是相对来说最坚挺的,最惨的估计是创业和科创。

当然,以上都是我的个人分析,不一定对。只能说:前途是光明的,道路是曲折的。中国经济长期向好的趋势不变,让我们一起加油吧!

另外,这轮小救市的效果是否已经结束?也不好说。因为周末证监会发布了一则公告,全面暂停限售股出借。

这确实会在一定程度上利好股市。不过我们应该反过来想想,大股东为什么要出借限售股呢?

大概是他们太想跑了吧。

而为什么想跑?第一是股价高估,第二是对未来不太乐观。

这里我说的“对未来不太乐观”,不是总体形势,而是个股的大股东们,对所在公司的未来,没那么乐观。否则不如等解除限售,大大方方地在高位卖出。

但是当这种大股东很多时,各位可以想想股市的整体质量如何了。

相对好点的,还是中特估啊。

请注意是“相对好点”的,因为中特估不仅是央企国企,而且上市时间较早,那时能上市的都是有头有脸的,哪儿像后来阿猫阿狗随便包装一下就能上市。

总之,老邓认为以后做A股的策略就是做超跌反弹:跌得很多时进去,涨几天就跑,一年做几次就行了。

不过什么时候是“超跌反弹的开始我不知道,万一继续上涨甚至是一轮超级大反弹呢?我也不知道。我自己也几年内是不做了,因为去年12月下旬说过我现在资金紧张,拿钱干别的了

当然,如果你认为现在就是底,当然可以更乐观大胆一些,赚得就更多了,虽然我认为这样风险很大。

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这样的费率,凡是老手都知道有多低了,尤其是两融利率

两融方面,北交所可融的标的也遥遥领先各大头部券商。下表是一些券商目前可融的标的数量:

机构简称

北交所两融标的数量

中信证券

25

广发证券

34

国泰君安

23

华泰证券

23

申万宏源

19

中信建投

19

老邓这里推荐的券商名字这里不便透露(注册了自然知道),但它在北交所的两融标的数量是54只,是以上著名券商的两倍左右。由此也可以想像,这是一家更加著名的券商。

再加一个重点:开通好两融的朋友,开户三个月之后可以申请A股佣金下调至万0.854全佣。作为上市券商、大平台,大家完全可以放心。有需要可直接加客户经理,微信备注:老邓粉丝,投资顾问会第一时间服务的。

OK,中国经济长期向好的趋势不变,让我们一起加油吧!

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