恒大的事儿还早着呢
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最近恒大的事儿肯定是财经界最重要的事情之一。9月23、24日传出消息说处理方案已经“出来了”。主流方案如下：
1、参照海航的处理模式拆分成三个大块，由国企（或地方政府）入驻，替换掉原来的高管层，重整架构。
2、楼盘开始复工和卖资还债。还债的顺序是先国内后国外，先复工建房，再还国内理财的债，再兑付海外债券。
但在老邓看来，恒大的事儿还早着呢。
道理很简单，或许从资产负债表上看，恒大还有净资产。但实际上，恒大的很多资产已经不值钱了。如果按当前的市场价和未来的预期来看，恒大就是个万亿级的窟窿。
这是中国房地产的大环境和经济现状和前景决定的，我已经在《中国房企们已经没戏了，除非大幅修改规则并且……》中详细分析过。
稍早的文章有《恒大暴雷！许家印到底败在什么地方？如果他提前几年收缩能不能避免暴雷呢？》，以及《会有白衣骑士来救恒大吗？再谈谈今天（9月14日）的股市》，都在对恒大和房地产进行一步步的分析。
或许恒大的业务可以拆分成三大块被国企吃掉，但在吃掉前如果一测算发现根本不值钱，或者吃掉后发现还有大窟窿，那么以后肯定还有一大堆麻烦事。
打个比方，就像孙宏斌150亿“拯救”乐视一样，最后不还是一地鸡毛？那些债权债务，撕逼几年都没结束。
可是恒大的规模岂是乐视可比？所以这事儿还早着呢，也严重得多。
更重要的是，从目前流出的这份方案来看，很多人可能还没有认识到恒大只是迄今为止倒下的最大的骆驼，仅仅是针对这匹骆驼推出解决方案，又如何防止更多骆驼倒下呢？
如果更多的骆驼倒下，是不是要推出更多的具体方案？那样的话，即便有一些国企或地方政府有实力拯救恒大的一部分，但又怎么可能有实力拯救一大批骆驼呢？
举个例子，华夏幸福已经还不起钱了，不得不在9月24日停牌，商量怎么化解风险。它会不会是第二个小恒大？之前的河南建业，是不是个小恒大？
华夏幸福的大股东现在已经是中国平安了，而平安还是另外十几家大房企的二老板，看来平安这次是够呛。
老邓之前对平安的股价估计是跌到35，这段时间恒大貌似缓解，很多房企的股票也反弹，尤其是万招保金，好像它们吃了恒大的肉就能肥起来。平安在48元一带也很坚挺。但基于我对房地产的分析，在大的规则改变之前，房企的危机还将继续。
我总有一种感觉，就是操盘者至今还没有认识到房企们的很多存货，早就是有价无市的赔钱货了。因此，他们低估了恒大暴雷、华夏幸福停牌的风险，总以为它们遇到困难仅仅是之前扩张得太猛。
现在很多文章，也仅仅谈的是恒大、建业、新力控股集团、华夏幸福这些具体企业，而没有认识到房地产的大环境已经早已不适合房企生存了。
所以，就让子弹再飞一会儿吧。
伴随着一些房企危机的，是近期对很多企业的突然、大幅的停电，说要节能减排。
嗯嗯，很好。七月份以来很多行业都被折腾得够呛，很多人都要重新就业，现在一些行业正干得热火朝天，却要停电限产，看来要找工作的人还是不够多。是不是必须看到一大帮人嗷嗷待哺，hold不住了才停止？可那时的伤害就比现在大多了。
正能量的理解是：苦练七伤拳也能成为绝世高手，中国经济的身子骨硬着呢，这点暂时的挫折算什么？
股市方面，大概在和暂时的挫折相呼应，也开始了调整。
这段时间煤炭钢铁调整得尤其厉害，既有宏观经济方面的原因，但我觉得更重要的原因是也该调整了。
事后诸葛亮哈！
我为什么在8月底调仓换股？也是对调整的一种担心。当然事后来看早了点，调仓换股的部分，少了大约20%的利润，颇为可惜。
但也许在未来一段时间不会可惜了呢？哈哈！
三季报一般在11月份发布，绝大多数公司都安排在11月下旬。那么，从9月中上旬开始的这一轮调整，有可能为期两个多月。
也可能时间更长，或许会跨年度。
中短期怎么走，我都不知道。
但我对大方向有信心。
那就是，当越来越多的人需要重新就业时，政府一定会伸出有力的手，关怀人民群众的。考虑到那时房地产（以及很多行业）很可能是一地鸡毛，因此刺激经济的措施，也会越来越猛。
最近正在看《中央帝国的财政密码》，郭建龙写的，有些拖沓，但看着过去两千年发生的事，和现在印证，挺有意思。
总体来看，大一统帝国会把一切赚钱的、看起来重要的行业抓在手里，如果这么做还是钱不够，那就印钱。
如果行业本身不一定赚钱，却是老百姓的刚需，那就抓过来，大幅提升价格，让它赚钱。
比如盐、铁，宋代扩展到了茶叶、酒、丝绸等项，元代甚至扩展到了竹子。
因为从长期趋势来看，王朝本身的运营成本越来越高。
如果把控了专卖权还是入不敷出，只能印钱了。
而且政府抓过来的行业，长期来看，产品质量都会下降。
北宋的纸币“交子”本来是民间的发明，是世界首创，这确实令人自豪，说明我们的财商挺高的。
但是朝廷发现后觉得挺好，一把就把印钞权抓在手里了。从此，我国历史上发生了好几次津巴布韦的事情。最近一次就是金圆券。
“交子”出现前是铸造更多的铁钱或铜钱，重量不够，但价格却比以前的货币高得多。“交子”出现后就方便多了。
《中央帝国的财政密码》讲的就是这些，看那些料很有意思。
所有王朝的趋势就是：钱越来越不够，于是印得就越来越多。
当然了，那是古代，现在是绝不可能发生这些事的。尤其是我们已经实现了全面小康，正在朝着更美好的目标 ---- 共同富裕，阔步前进。
笔者相信，谁也无法阻挡中国人民继续胜利前进的脚步！
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