三大利空让股市断头下跌

很久没写股市了，今天（2023年8月11日）来一篇。

今天的股市确实很不好，全面下跌，主要板块跌两个多点，算是大跌了。尤其是上一个交易日还涨得好好的，这一闷棍着实让人心凉。

直接原因是最近有三大利空：

1、证监会说买股票可以买一股。

请注意，这不是说可以单独买一股，而是在以100股为单位的基础上，可以多买一股。也就是“100+1”股。对于科创可以买“200+1”股。

这对市场是利好？No，这是惦记着散户最后的仨瓜俩枣啊。对于散户来说，“我缺的是那买一股的钱吗？”

“我缺是买那一百股的钱。”

管理层这政策，说明近期已经没什么实质性利好了。

嘴炮突突响，最后一看全是空包弹。

2、美国政府限制美国企业在半导体、量子计算和人工智能（AI）等技术敏感领域对中国进行投资，并要求企业上报对华其他科技领域的投资项目。

一句话：高科技行业以后要吸引美资，难了。

中方外交部发言人表示，已向美方提出严正交涉；中国驻美国大使谢锋也警告美国：中方肯定会做出回应。

没错，最后的胜利肯定属于我们，让美国搬起石头砸它自己的脚吧，呵呵。

但短期利空难免。

因为这会导致美资撤出A股相关企业，进而引发连锁效应。一句话：A股的外资将明显减少，短期资金量吃紧。

对相关科技股的长期利空，恐怕也难免。

英国也在考虑跟风。

3、中植系极可能暴雷，旗下的“中融信托”已停止兑付。

2023年7月，中植集团就已全面暂停债务兑付。

中植集团的创始人为解直锟，毛阿敏老公，非常低调，但在2021年已经去世。中植集团管理的资产规模已超过3.72万亿甚至更高，超过了恒大的2.5万亿负债，这要是真暴雷了可了不得。

中植集团旗下的四大财富管理的资产显示：恒天财富1.5万亿、新湖财富1.3万亿、大唐财富7000亿、高晟财富1000亿，合计3.6万亿。

中植集团有很多长期稳健的投资者，很多都是中产以上（某些理财产品100万起投），甚至很多工作人员都投了资，但现在恐怕够呛了。

本来以为今年企业市场最大的雷是恒大，没想到可能是中植系。

三大利空齐聚，A股断头下跌。

这才过了七个多月，还有更大的雷吗？

老邓的回答是：

没有最大，只有更大。

但是，请注意但是，接下来会怎么发展呢？

我们可以体会一下过去十年决策层的决策风格。

这种风格就是：

向一个方向走到极端，然后猛转到另一个方向。

或许现在离一个方向的极端已经很近了。

hehe，苦笑，我也不知道该说什么。

之所以没有大放水（其实已经大放水了），就是为了让人民币汇率好看一点。

可是汇率仍然越来越不太好看。

从M2、财政赤字、出入口情况来看，汇率很难控制住。

而且即便过去几个月嘴炮为多，但也要看到，管理层是希望加快货币流通速度的。

也就是，加快MV = PY中的V。

这个公式解释一下：

M（货币供应量） * V（货币流通速度） = P（商品价格） * Y（总商品量）

现在货币供应量很大（每年M2以10%以上的速度增长），只是V提不上来（普遍不消费，或者消费疲软），所以商品价格（CPI、PPI）也比较疲软。而总商品量呢？估计也不会有很高的增速，甚至有可能下跌。因此在MV = PY中：

如果M在明显增加，并且增速快于Y，现在管理层又非常希望增加V，那么P，也就是商品价格，就将快速上升。

这肯定是不远的未来要发生的事。

所以人民币汇率很难控制住。

管理层总有一天会认识到，保经济比保汇率更重要。

也就是说，实质性的刺激货币流通速度的措施，迟早会出台。

有华裔学者提出一个建议，就是我国央行应该学习2008年的美联储，主动大量购买国债（对我国还有地方债），减轻企业和其他金融机构的压力，实行中国式的QE。

其实就是主动大量印钱，由央行背起十万亿、百万亿级的债务，社会中的债务链条的压力就会大为减少，货币就能流动起来了，进而经济也将在一定程度上恢复活力，老百姓的就业问题也将得到缓解。

老邓认为，迟早会走到这一步的。但是时间点我难以预判。

就像防疫，迟早会群体免疫，因为这是不可阻挡的趋势。

当然那个时候，汇率可能已经不能看了。

也就是说，类似于2008年11月的“四万亿”措施，迟早会推出。

当然规模早已不是“四万亿”，而是至少一个数量级的提升。

写到这里我想再谈谈股市中的问题。

有人统计过，过去大半年，股市中上涨的股票大约不到20%，横盘的可能有20%，而60%以上的股票是下跌的。

所以，有人得出结论：股市没什么希望。

但我不这么认为。

这是因为：海量货币迟早会流入股市，而中国经济正在经历一轮深刻的调整，以前很多股票估值很高，生长模式已经不符合国内大环境了，所以超过一半的股票下跌，甚至继续下跌，很正常。

可是适应新的国际国内环境的上市公司，数量虽然目前相对少一些，但由于它们之前的估值很低，所以反而会抗跌，甚至会有大涨。

举个例子。规模达3.72万亿的中植系，他们也投资了很多股票。可是他们投资的都是什么股呢？

基本上都是当时时髦的行业，很多都是小盘垃圾股。

棱镜的《万亿中植，巨轮搁浅》里面说得很清楚：“中植持有的多家上市公司市值在15亿元-30亿元之间，业绩堪忧，有3家已经退市，还有3家被ST，游走在退市边缘……”

这些股票早已不适应国内的环境，所以中植系就暴雷了，至少这是暴雷的一个原因。

我们可以想想，如果中植系随便拿个一两千亿元，大笔买入甚至控股一家或几家中小银行股，甚至拉高十倍，继而普遍带起金融股的估值，中植的资产游戏大概率可以继续玩下去吧。

所以我也很奇怪，几万亿体量的中植系怎么在A股主要以投资垃圾股为主。

正写着呢，看到央行在8月11日（周五）收盘后发布的7月份的金融数据，7月份社会融资规模增量为5282亿元，比上年同期少2703亿元；7月份人民币贷款增加3459亿元，同比少增3498亿元。其中，住户贷款减少2007亿元。

创下2019年12月以来的新低。

相反，7月末的M2余额为285.4万亿元，同比增长10.7%。

融资规模大降。这意味着货币流通速度继续下降，和管理层的意图不符。

这样也好，因为可以逼实质性的大招出来。

不多说了，今天这篇漫写了好些主题，没什么核心，仅供大家参考吧。

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